6 апреля 2012
Как в вашей компании осуществляется контроль рисков?
Процессу инвестирования присущи два основных вида рисков:
-
Кредитный риск — риск неисполнения другой стороной своих обязательств;
-
Рыночный риск — риск возникновения убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансовых инструментов (фондовый риск), курсов иностранных валют и (или) драгоценных металлов (валютный риск), а также вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок (процентный риск).
С целью уменьшения кредитного риска при отборе компаний-эмитентов, бумаги которых предполагается включить в портфель, проводится оценка финансового состояния эмитента, а также его способность расплачиваться по своим обязательствам. Также возможным путем уменьшения кредитного риска может стать регулярный пересмотр структуры инвестиционного портфеля.
Для контроля рыночных рисков в рамках выбранной стратегии используются следующие подходы:
- функция stop-loss, которая предусматривает возможность перехода портфеля в денежные средства при неблагоприятных движениях рынка;
- контроль волатильности;
- контроль рисков через VaR (Value at Risk), а также имитационное моделирование для оценки вероятных наихудших сценариев . VaR используется для оценки величины рыночного риска и подразумевает расчет максимальных потерь портфеля при заданном уровне вероятности.
Также на ежедневной основе компания производит мониторинг системного риска. Оценка системного риска производится в соответствии со стандартами Глобальной Ассоциации Профессионалов в области Рисков (GARP). При оценке системного риска учитываются общее состояние глобальной экономики, уровень закредитованности ведущих экономик мира, кредитные спрэды, состояние банковских и финансовых систем, оценка состояния рынка акций, оценка торгуемой рыночной волатильности, цены на товарные активы, операционные, инфраструктурные и стратегические риски.
Результаты управления
Структурированные ноты. Продукты недели
«Новая культура инвестирования или Структурированные продукты» 2-е издание книги
