Инвестиционные стратегии
/инструменты: облигации, векселя, кредитные деривативы. Хеджирование рисков. Управление финансовыми рисками/

Инвестиционная группа «Норд Капитал» предлагает своим клиентам широкий спектр инвестиционных стратегий, который призван удовлетворить индивидуальным целям и задачам инвесторов.

Наша компания предлагает в основном стратегии управления на российском финансовом рынке, где сосредоточен основной опыт и знания наших управляющих.

В данном разделе «Норд Капитал» предлагает несколько, насколько нам известно, действительно уникальных для России стратегий. Однако стоит отметить, что, несмотря на «простоту» базовых стратегий, очень часто выбор именно одной из них оптимально соответствует ожиданиям и инвестиционным целям инвестора, так что нет смысла пренебрегать «простыми» решениями.

Стратегии на рынке рублевых облигаций:

Управляющий: Дмитриев Роман

— «Консервативная»

Данная стратегия направлена на максимальное сохранение денежных средств клиента. Выбирая эту стратегию, инвестор выбирает надежность. Портфель формируется только из муниципальных облигаций, облигаций крупнейших корпораций и госбанков. Эти эмитенты являются стратегически важными для государства и «слишком большими, чтобы упасть». Благодаря такой структуре портфеля инвестиции в эту стратегию можно без преувеличения назвать более надежными, чем размещение средств на депозиты в крупных банках.
Однако даже несмотря на это, у управляющего остается большой инструментарий для увеличения доходности такого портфеля – в первую очередь работа с дюрацией и первичными размещениями. Все это позволяет рассчитывать, на то, что доходность этой стратегии превысит ставки по депозитам в наиболее надежных банках и будет обладать большей ликвидностью, чем депозит.
Инструментами данной стратегии выступают высоколиквидные облигации и 1 эшелона с наименьшим кредитным риском и инструменты денежного рынка.
При этом средняя дюрация портфеля — до 1, 5 лет. Кроме того, в дополнительных возможностях обозначена покупка высоколиквидных бумаг с дюрацией более 2-х лет, но максимальная доля таких операций может составлять не более 25% от стоимости портфеля.

— «Сбалансированная»

Данная стратегия направлена на высокую сохранность денежных средств клиента, сохранение инвестируемого капитала и получение дополнительного дохода.
Основным принципом стратегии является получение результата за счет совершения торговых операций с высоколиквидными инструментами с наименьшим риском инвестирования (так называемого 1-го эшелона), имеющими дюрацию до 1, 5 лет. Также возможно добавление в портфель облигаций 2-го эшелона — с умеренным кредитным риском.
Кроме того, дополнительной возможностью стратегии предусмотрено получение более высокого дохода за счет активных торговых операций с высоколиквидными бумагами 1-2 эшелона с дюрацией долее 2-х лет. Максимальная доля таких операций составляет не более 50% от стоимости портфеля.
Инструментами, используемыми в «Сбалансированной» стратегии, являются высоко- и средне-ликвидные облигации с наименьшим и умеренным кредитным риском (1-2 эшелона), инструменты денежного рынка, векселя и дериватив кредитный.

— «Агрессивная»

Данная стратегия предполагает агрессивный прирост инвестируемого капитала и получение повышенного дохода.
Управляющие могут активно использовать спекулятивные операции с инструментами длинной дюрации, а также с облигациями с высоким кредитным риском, с учетом того, что их доля не превышает 75% от стоимости портфеля.
Инструментами, используемыми в данной стратегии, являются высоко-, средне- и мало-ликвидные облигации с наименьшим, умеренным, повышенным и высоким кредитным риском (1-3 эшелонов), а также векселя и кредитные дериватив.

— «Агрессивная с использованием финансового рычага»

В основе данной стратегии лежит использование «кредитного плеча» при совершении операций. Это помогает максимизировать прибыль, однако несет в себе дополнительные риски. Также данная стратегия предполагает агрессивный прирост инвестируемого капитала и получение повышенного дохода.
Управляющие могут активно использовать спекулятивные операции с инструментами длинной дюрации, а также с облигациями с высоким кредитным риском, с учетом того, что их доля не превышает 50% от стоимости портфеля.
Инструментами, используемыми в данной стратегии, являются высоко-, средне- и мало-ликвидные облигации с наименьшим, умеренным, повышенным и высоким кредитным риском (1-3 эшелона), а также векселя и кредитные деривативы.
Управляющий стремится максимизировать доходность, при этом ему предоставляется широкий круг инвестиционных возможностей, в том числе финансовый рычаг.

— «Доходность за риск»

Правильно оцененная перспектива увеличения стоимости преддефолтных и дефолтных облигаций позволят получить прибыль сравнимую с торговлей на рынке акций, а иногда и более. Стратегия «доходность за риск» предполагает тщательный анализ возможности таких эмитентов в дальнейшем выполнить свои обязательства, что может в перспективе увеличить стоимость портфеля на существенную величину в абсолютных значениях. Однако и риск вложения в такие инструменты является высоким.
Инструментами, используемыми в стратегии, выступают высоко-, средне- и мало-ликвидные облигации 1-3 эшелонов (с низким, средним и высоким кредитным риском), дефолтные облигации, векселя и кредитные деривативы.

Стратегии на рынке еврооблигаций:

Управляющий: Дмитриев Роман

— «Консервативная»

Данная стратегия направлена на максимальное сохранение денежных средств клиента. Выбирая эту стратегию, инвестор выбирает надежность. Портфель формируется только из муниципальных еврооблигаций, еврооблигаций крупнейших корпораций и госбанков. Эти эмитенты являются стратегически важными для государства и «слишком большими, чтобы упасть». Благодаря такой структуре портфеля инвестиции в эту стратегию можно без преувеличения назвать более надежными, чем размещение средств на депозиты в крупных банках.
Однако даже несмотря на это, у управляющего остается большой инструментарий для увеличения доходности такого портфеля – в первую очередь работа с дюрацией и первичными размещениями. Все это позволяет рассчитывать, на то, что доходность этой стратегии превысит ставки по депозитам в наиболее надежных банках и будет обладать большей ликвидностью, чем депозит.
Инструментами данной стратегии выступают высоколиквидные еврооблигации 1 эшелона с наименьшим кредитным риском и инструменты денежного рынка. 
При этом средняя дюрация портфеля — до 1, 5 года. Кроме того, в дополнительных возможностях обозначена покупка высоколиквидных бумаг с дюрацией более 2-х лет, но максимальная доля таких операций может составлять не более 25% от стоимости портфеля.

— «Сбалансированная»

Данная стратегия направлена на высокую сохранность денежных средств клиента, сохранение инвестируемого капитала и получение дополнительного дохода.
Основным принципом стратегии является получение результата за счет совершения торговых операций с высоколиквидными инструментами с наименьшим риском инвестирования (так называемого 1-го эшелона), имеющими дюрацию до 1, 5 лет. Также возможно добавление в портфель еврооблигаций 2-го эшелона — с умеренным кредитным риском.
Кроме того, дополнительной возможностью стратегии  предусмотрено получение более высокого дохода за счет активных торговых операций с высоколиквидными бумагами 1-2 эшелона с дюрацией долее 2-х лет. Максимальная доля таких операций составляет не более 50% от стоимости портфеля. 
Инструментами, используемыми в «Сбалансированной» стратегии,   являются высоко- и средне-ликвидные еврооблигации с наименьшим и умеренным кредитным риском (1-2 эшелона), инструменты денежного рынка и кредитные деривативы.

— «Агрессивная»

Данная стратегия предполагает агрессивный прирост инвестируемого капитала и получение повышенного дохода.
Управляющие могут активно использовать спекулятивные операции с инструментами длинной дюрации, а также с еврооблигациями с высоким кредитным риском, с учетом того, что их доля не превышает 75% от стоимости портфеля.
Инструментами, используемыми в данной стратегии, являются высоко-, средне- и мало-ликвидные еврооблигации с наименьшим, умеренным, повышенным и высоким кредитным риском (1-3 эшелонов) и кредитные деривативы.

— «Агрессивная с использованием финансового рычага»

В основе данной стратегии лежит использование «кредитного плеча» при совершении операций. Это помогает максимизировать прибыль, однако несет в себе дополнительные риски. Также данная стратегия предполагает агрессивный прирост инвестируемого капитала и получение повышенного дохода.
Управляющие могут активно использовать спекулятивные операции с инструментами длинной дюрации, а также с еврооблигациями с высоким кредитным риском, с учетом того, что их доля не превышает 50% от стоимости портфеля.
Инструментами, используемыми в данной стратегии, являются высоко-, средне- и мало-ликвидные еврооблигации с наименьшим, умеренным, повышенным и высоким кредитным риском (1-3 эшелона) и кредитные деривативы.
Управляющий стремится максимизировать доходность, при этом ему предоставляется широкий круг инвестиционных возможностей, в том числе финансовый рычаг.

— «Доходность за риск»

Правильно оцененная перспектива увеличения стоимости преддефолтных и дефолтных еврооблигаций позволят получить прибыль, сравнимую с торговлей на рынке акций, а иногда и более. Стратегия «доходность за риск» предполагает тщательный анализ возможности таких эмитентов в дальнейшем выполнить свои обязательства, что может в перспективе увеличить стоимость портфеля на существенную величину в абсолютных значениях. Однако и риск вложения в такие инструменты является высоким.
Инструментами, используемыми в стратегии, выступают высоко-, средне- и мало-ликвидные еврооблигации 1-3 эшелонов (с низким, средним и высоким кредитным риском), дефолтные еврооблигации и кредитные деривативы.

Стратегии на рынке акций:

Управляющий: Костров Юрий

— «Just Long Russia Equity» (Безопасная высота)

Задача стратегии – обеспечение максимального роста стоимости портфеля при минимальных рисках.
Стратегия ориентирована на рост рынка и получение  абсолютного дохода, в несколько раз превышающего средний уровень по рынку в долгосрочной перспективе. В данной стратегии нам удалось совместить преимущества портфельного инвестирования, подхода Buy&Hold и жесткого управления рисками. Даже при существенном падении фондового рынка стратегия позволяет сохранить большую часть средств и реинвестировать их в подешевевшие бумаги. Дополнительным достоинством стратегии является низкая волатильность портфеля инвестора.

• Стратегия ориентирована на работу с акциями.
• Используется портфельное инвестирование.
• Методика отбора бумаг, входящих в портфель, производится с использованием последних разработок финансового инжиниринга и позволяет выбрать инструменты, имеющие максимальный потенциал доходности при минимальных рисках.
• Контроль рисков осуществляется на основании нескольких параметров волатильности.

Средства могут быть размещены в акции или инструменты денежного рынка (РЕПО, МБК). Кроме того, денежные средства, свободные от инвестирования в акции, могут быть размещены в одну из облигационных стратегий.

— «Long & Short Index Derivatives» (Опережая время)

Предлагаемая стратегия относится к группе статистического арбитража и предполагает поиск максимальных рыночных доходностей при заданном уровне риска. Ориентир на получение абсолютной доходности.  Извлечение прибыли производится как из роста, так и падения рынка, плюс роста волатильности акций. Хорошая долларовая доходность при приемлемых рисках.
Решение по операциям принимается управляющим системно, на основании математического анализа динамики котировок акций, процентных ставок, опционов,   фьючерсов и ряда других параметров с целью выявления уникальной повторяющейся и имеющей статистическое преимущество инвестиционной ситуации.
При этом решение о покупке или продаже актива принимается на основании показателей финансовой модели, включающей в себя элементы не имеющей прямой связи с курсами акций. Вход осуществляется через инструменты (фьючерс, опцион, комбинация опционов), имеющие минимальный уровень риска на данный момент.
Long & Short Index Derivatives (Опережая время) – работа как на падающем, так и на растущем рынке.

• Стратегия ориентирована на работу с акциями, фьючерсами и опционами.
• Извлечение прибыли от роста/падения рынка и роста волатильности.
• Используется тактические  спекулятивные операции.
• Контроль рисков осуществляется через применение опционов.

Используемые инструменты — фьючерсы, опционы на фьючерсы, акции и опционы на следующие индексы: S&P 500, Dow Jones Industrial Average 30, Russell 2000,  Nasdaq 100, VIX, VXD.
Денежные средства, свободные от инвестирования в акции, могут быть размещены в одну из облигационных стратегий.

— «Short only Index Derivatives» (Время продаж)

Предлагаемая стратегия относится к группе статистического арбитража и предполагает поиск максимальных рыночных доходностей при заданном уровне риска. Оптимальна  для хеджирования портфелей акций на американском рынке или получения прибыли от негативной динамики котировок  и роста волатильности без отвлечения больших средств.
Решение по операциям принимается управляющим системно, на основании математического анализа динамики котировок акций, процентных ставок, опционов, фьючерсов и ряда других параметров с целью выявления уникальной повторяющейся и имеющей статистическое преимущество инвестиционной ситуации.
При этом решение о покупке или продаже актива принимается на основании показателей финансовой модели, включающей в себя элементы не имеющей прямой связи с курсами акций. Вход осуществляется через инструменты (фьючерс, опцион, комбинация опционов), имеющие минимальный уровень риска на данный момент.
Short only Index Derivatives (Время продаж) – защита от падения рынка.

• Стратегия ориентирована на работу с акциями, фьючерсами и опционами.
• Извлечение прибыли от падения рынка и роста волатильности.
• Используется тактические  спекулятивные операции.
• Контроль рисков осуществляется через применение опционов

Используемые инструменты — фьючерсы, опционы на фьючерсы, акции и опционы на следующие индексы: S&P 500, Dow Jones Industrial Average 30, Russell 2000,  Nasdaq 100, VIX, VXD.
Денежные средства, свободные от инвестирования в акции, могут быть размещены в одну из облигационных стратегий.

— «Just long Index Derivatives» (Время покупок)

Для людей, настроенных играть на повышение курса акций. Стратегия  позволяет получать доходность, опережающую индекс S&P 500 в долгосрочной перспективе.
Предлагаемая стратегия относится к группе статистического арбитража и предполагает поиск максимальных рыночных доходностей при заданном уровне риска. Решение по операциям принимается управляющим системно, на основании математического анализа динамики котировок акций, процентных ставок, опционов,  фьючерсов и ряда других параметров с целью выявления уникальной повторяющейся и имеющей статистическое преимущество инвестиционной ситуации.  При этом решение о покупке или продаже актива принимается на основании показателей финансовой модели, включающей в себя элементы не имеющей прямой связи с курсами акций. Вход осуществляется через инструменты (фьючерс, опцион, комбинация опционов), имеющие минимальный уровень риска на данный момент.
Just long Index Derivatives (Время покупать) – работа с ориентировкой на рост рынка.

• Стратегия ориентирована на работу с акциями, фьючерсами и опционами.
• Извлечение прибыли от роста рынка.
• Используется тактические  спекулятивные операции.
• Контроль рисков осуществляется через применение опционов

Используемые инструменты — фьючерсы, опционы на фьючерсы, акции и опционы на следующие индексы: S&P 500, Dow Jones Industrial Average 30, Russell 2000,  Nasdaq 100, VIX, VXD.
Денежные средства, свободные от инвестирования в акции, могут  быть размещены в одну из облигационных стратегий.

— «Just Long Driven Event» (Точки опоры)

Высокодоходная стратегия с использованием преимуществ совмещения инвестирования в высоколиквидные акции и акции средней и малой капитализации.
Постоянный мониторинг рыночной ситуации, активное управление и контроль рисков создают необходимый баланс риска/доходности.
Стратегия ориентирована на абсолютный доход, в несколько раз превышающий средний по рынку в долгосрочной перспективе. В данной стратегии нам удалось совместить преимущества портфельного инвестирования, подхода Buy&Hold и консервативного управления рисками.
Использование фундаментального анализа и оценки новостного фона позволяют оперативно реагировать на изменения рыночной конъюнктуры, придерживаясь наиболее перспективных отраслей экономики.

• Стратегия ориентирована на работу с акциями.
• Используется портфельное инвестирование.
• Методика отбора бумаг, входящих в портфель, производится с использованием фундаментального и событийного анализа, последних достижений финансового инжиниринга и позволяет выбрать инструменты, имеющие максимальный потенциал доходности при минимальных рисках.
• Контроль рисков осуществляется на основании отслеживания волатильности по методологии исторического VAR.
• Использование фундаментального анализа и оценки новостного фона позволяют оперативно реагировать на изменения рыночной конъюнктуры, придерживаясь наиболее перспективных отраслей экономики.
• Денежные средства, свободные от инвестирования в акции, могут быть размещены в одну из облигационных стратегий.

Будем рады предоставить Вам дополнительную информацию и ответить на интересующие Вас вопросы по телефону или при личной встрече.

(495) 544 41 87