2 марта 2012

Металлоинвест - участвовать от середины диапазона


Облигации - первичный рынок

Содержание:

  • Наши рекомендации
  • Профиль эмитента
  • Финансовое состояние

Металлоинвест – одна из крупнейших горно-металлургических компаний России, занимающая ведущие позиции по производству железной руды не только на российских просторах, но и в СНГ и Европе. Помимо всего прочего Компания является пятым крупнейшим коммерческим производителем железной руды в мире. Основной фокус направлен на железнорудную продукцию высокого предела: окатыши, горячебрикетированное железо (ГБЖ) и прямовосстановленное железо (ПВЖ). Главными видами деятельности Компании и ее дочерних структур являются производство и реализация железорудной продукции, а также черных металлов.

Металлоинвест - участвовать от середины диапазона

Металлоинвест (Ba3/-/BB-) 13 марта планирует открыть книгу заявок на облигации 5 серии на 10 млрд руб. Книга заявок будет закрыта 15 марта, а размещение бумаг пройдет на ММВБ 19 марта. Организаторами размещения выступят ВТБ Капитал и Тройка Диалог. Ориентир ставки купона составляет 9.50%-10.00%, что соответствует доходности 9.73-10.25% годовых к трехлетней оферте.

Предварительные параметры выпуска:

Эмитент: МЕТАЛЛОИНВЕСТ
Рейтинги эмитента Ba3 / - / BB-
Выпуск/серия 05
Объем выпуска  RUR 10 000 000 000
Номинал 1000
Срок обращения 10 лет (3 640 дней)
Оферта 3 года
Купонный период 182 дня
Индикативная ставка купона 9.50% - 10.00% годовых (YTP 9.73 – 10.25%)
Цена размещения 100% от номинала
Период сбора заявок /дата размещения 13 - 15 марта 2012 г. / 19 марта 2012 г.
Организаторы ЗАО «ВТБ Капитал», ЗАО ИК «Тройка Диалог»
Возможность включения в Ломбардный список Да

 

Наши рекомендации

  • Участвовать в первичном размещении от середины предлагаемого диапазона по доходности.
  • Рублевых выпусков у эмитента нет, наиболее оптимальным аналогом мы считаем обращающиеся на рынке выпуски ЕвразХолдингФинанса (-/B+/-), премия к кривой которого должна составлять порядка 25 б.п., что соответствует справедливой доходности на уровне 10% годовых (середина ориентира по доходности).
  • Металлоинвест имеет стабильные финансовые и операционные результаты, которые не вызывают поводов для беспокойства. Эмитент полностью оправился после кризиса.

Более подробная информация находится в файле:


Файлы для скачивания

  • Металлоинвест - участвовать от середины диапазона (Необходима авторизация)

Ограничение ответственности

Данный документ опубликован компанией NORD CAPITAL FINANCIAL SERVICES, Bermuda и компанией «Норд Капитал АГ» (Nord Capital AG), Швейцария (далее совместно «Норд Капитал») только в информационных целях и ни при каких обстоятельствах не должен быть истолкован в качестве предложения о продаже или призыва к выдвижению предложений о приобретении поручительства либо других финансовых инструментов. Ни данный документ, ни факт его распространения не является основанием для формирования таких инструментов и заключения договоров. Этот документ не имеет отношения к конкретным инвестиционным целям, финансовому положению и потребностям каждого конкретного субъекта. «Норд Капитал» и/или связанные с ней лица могут, время отвремени заключать сделки с какими-либо ценными бумагами упомянутыми в данном документе, а также предоставлять финансовые услуги эмитентам таких ценных бумаг. Информация, содержащаяся в настоящем документе, основывается на материалах и источниках, которые, по нашему мнению, являются надежными, однако, «Норд Капитал» не дает никаких заверений или гарантий, явных или подразумеваемых, в отношении точности, полноты и достоверности информации, содержащейся в настоящем документе. Изложенная в данном документе точка зрения является действительной только по состоянию на дату публикации документа. Изложенная здесь информация может изменяться без предварительного уведомления и «Норд Капитал» не несет ответственности за обновление данных, содержащихся в данном документе. «Норд Капитал», ее филиалы и сотрудники не несут ответственности за любые косвенные потери или ущерб, связанный с использованием информации, изложенной в данном документе.

Данный документ предназначен только для (i) лиц, действующих вне пределов Великобритании, (ii) лиц, имеющих профессиональный опыт в вопросах, связанных с инвестициями, которые подпадают под определение «специалистов по инвестициям» в статье 19 (5) Закона о финансовых услугах и рынках 2000 года (Финансовое стимулирование) в редакции 2005 года; либо (iii) предприятий с крупным собственным капиталом, неакционерных ассоциаций ипартнерств, доверенных лиц крупных трастовых компаний, как указано в Статье 49 (2) Закона о финансовых услугах и рынках 2000 г. (Финансовое стимулирование) Приказ 2005.

Лицам, получившим данное сообщение, действующим в пределах Соединенного Королевства (кроме лиц, упомянутых в пунктах (ii) и (iii) не следует руководствоваться или действовать в соответствии с данным сообщением при реализации инвестиций или инвестиционной деятельности, связанной с этим документом.

Инвестиции связаны с определенной степенью риска, включая риск потери капитала. Услуги, ценные бумаги и инвестиции, упомянутые в этом документе, могут быть недоступны и не являться приемлемыми для всех инвесторов. Инвесторы должны принимать инвестиционные решения самостоятельно, исходя из собственных финансовых целей и ресурсов, а, вслучае сомнений, искать независимой консультации у эксперта по инвестициям. Предыдущие показатели не являются индикативными в прогнозе текущих результатов. Хотя компания прилагает максимум усилий для достижения оптимального дохода на инвестированный капитал, Инвестор, при определенном стечении обстоятельств, может получить убыток на вложенные средства.

«Норд Капитал» и/или ее дочерние компании могут, время от времени, предоставлять инвестиционные советы или иные услуги, или требовать предоставления таких услуг от любого из эмитентов, упомянутых в настоящем обзоре. Таким образом, некоторая информация, не отраженная в данном обзоре, может оказаться в распоряжении «Норд Капитал», не будучи отраженной в данном обзоре, и «Норд Капитал» оставляет за собой право предпринимать действия по факту получения такой информации.

Кроме того, «Норд Капитал», ее руководители, сотрудники и/или связанные с ней лица могут иметь персональный интерес в ценных бумагах, гарантах, фьючерсах, опционах, деривативах или иных финансовых инструментах любой из компаний, упомянутых в данном документе, и могут, время от времени, покупать или продавать данные ценные бумаги. Ни данный материал в целом, ни какая-либо его часть не подлежит копированию в любой форме и любым способом. Данный материал также не может быть перенаправлен или кому-либо представлен без предварительного согласия «Норд Капитал».

Инвестиционные продукты (стратегии) являются возможными вариантами инвестирования в рамках брокерского обслуживания. Информация, содержащаяся в описании инвестиционных продуктов (стратегий) на данном сайте, в том числе средняя ожидаемая доходность, не является гарантией получения дохода и (или) обещанием доходности. Прогнозные заявления, приведенные в описании инвестиционных продуктов (стратегий), не основываются на фактических обстоятельствах и включают в себя мнения и ожидания ООО «Норд-Капитал» в отношении указанных показателей. Прогнозные заявления не являются гарантией будущих показателей, фактические показатели могут существенно отличаться от тех, которые приведены в описании инвестиционных продуктов (стратегий). Информация, приведенная при описании инвестиционных продуктов (стратегий), не является гарантией надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов и (или) издержек применительно к инвестиционным продуктам (стратегиям). Описание инвестиционных продуктов (стратегий) не должно расцениваться как информация о возможных выгодах, связанных с методом вложения активов и (или) осуществлением иной деятельности. Настоящим ООО «Норд-Капитал» заявляет, что не гарантирует возможность достижения в будущем результатов, аналогичных уже достигнутым. Заявления любых лиц об увеличении в будущем стоимости портфеля могут расцениваться не иначе как предположения. Средняя ожидаемая доходность каждого инвестиционного продукта (стратегии) это не гарантированная доходность, а рассчитанная аналитически возможная доходность продукта.




Вы можете подписаться на рассылку и получать свежие материалы на свой электронный адрес.
2012
Март
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
1 2 3 4
5 6 7 8 9 10 11
12 13 14 15 16 17 18
19 20 21 22 23 24 25
26 27 28 29 30 31

Ваш инвестиционный профиль

Хотите узнать какая инвестиционная стратегия вам подходит?

Заполните короткую анкету, и наш электронный консультант смоделирует наиболее подходящий для вас портфель инвестиционных стратегий





Выбор структурированной ноты





Регистрация | Забыли пароль