Подробнее о Паевых фондах

В зависимости от состава активов фонды делятся на следующие основные категории:

• Фонды акций - средства вкладчиков размещаются в акции разных отраслей или паи других ПИФов, инвестирующих в акции (непосредственно в акции должно быть инвестировано не менее 50% активов ПИФа не менее 2\3 рабочих дней в квартал). Такие вложения считаются наиболее рискованными и потенциально наиболее доходными. Различают фонды акций общего назначения и отраслевые, ориентированные на ценные бумаги определенной отрасли (нефтегазовой, электроэнергетики, телекоммуникаций, металлургии и др.). Паевые фонды акций являются самой популярной категорией фондов для частных инвесторов, именно на эти фонды приходится наибольшая доля рынка ОПИФ и ИПИФ.
• Фонды облигаций – большая часть вложений состоит из вложений в долговые ценные бумаги – государственные, субфедеральные, муниципальные и корпоративные облигации, в депозиты надежных банков, при этом доля долговых инструментов в фонде должна составлять не менее 50%, а доля акций не должна превышать 20%. Вложения в фонды облигаций являются консервативным подходом к инвестированию денежных средств ввиду их высокой надежности и ограниченной доходности.
• Фонды смешанных инвестиций – это фонды, которые сочетают вложения различные классы активов, что позволяет добиться высокой диверсификации вложений, а также наиболее сбалансированного соотношения риск/доходность. В структуре данной категории паевых фондов соотношение акций и облигаций может быть любым, но суммарно доля ценных бумаг должна составлять не менее 70% портфеля фонда. Фонды смешанных инвестиций занимают второе место по популярности и представляют собой нечто среднее между вышерассмотренными категориями фондов.
• Индексные фонды – фонд, составленный таким образом, чтобы максимально повторить структуру фондового индекса (допустимое расхождение – 3%). Основной целью данного фонда является  получение доходности, сопоставимой с доходностью соответствующего биржевого индекса. На данный момент в основном данная категория фондов представлена только фондами акций.
• Фонды денежного рынка – фонды, активы которых состоят из денежных средств, в том числе на счетах в коммерческих банках, средств в иностранной валюте, ликвидных облигаций, в том числе иностранных государств. Наряду с фондами облигаций, фонды денежного рынка выступают в качестве защитных инструментов. Главные преимущества фонда – потенциально более высокая доходность по сравнению с простым счетом в коммерческом банке и высокая ликвидность.
• Фонды фондов – объектом инвестирования такого фонда являются паи других ПИФов, благодаря чему достигается диверсификация рисков вложений. Недостаток вложения в такие фонды является возникновение двойных издержек.
• Фонды товарного рынка – фонды, которые вкладываются преимущественно в драгоценные металлы и финансовые инструменты, базовым активом которых являются биржевые товары, при этом их доля в портфеле фонда не должна быть ниже 50%.
• Хедж-фонды – основная цель данной категории фондов – приумножение средств инвесторов. При этом, в отличие от других категорий паевых фондов, имеющих достаточно жесткую инвестиционную декларацию, хедж-фонды обладают широкими возможностями при выборе инструментов вложения. Так в них могут входить самые разнообразные инструменты: акции, облигации, ПИФы, драгоценные металлы, а так же производные финансовые инструменты.
• Фонды недвижимости – фонды, которые вкладываются преимущественно в объекты недвижимости и права на объекты недвижимости.  В последнее время данная категория фондов приобретает все большую популярность.
• Рентные фонды – разновидность паевых инвестиционных фондов недвижимости, где предусматривается возможность получения промежуточного дохода от сдачи объектов недвижимости в аренду в виде регулярных выплат – ренты.
• Ипотечные фонды – активы данной категории фондов формируются из ипотечных закладных. Ипотечные фонды представляют собой довольно новый механизм инвестирования на российском рынке, но интерес к нему постепенно увеличивается.
• Фонды художественных ценностей – в качестве инструментами инвестирования данная категория фондов на российском рынке появилась в 2009 году. В основном они могут представлять интерес для инвесторов, желающих вложить деньги в активы, стоимость которых не имеет корреляции с финансовыми рынками – непосредственно в художественные ценности.
• Кредитные фонды –  данная категория фондов предполагает передачу права требования по просроченным кредитам с целью последующего управления. Использование данной категории фондов дает возможность приобретать кредитным договорам (в т.ч. с дисконтом), выдавать займы и управлять ликвидностью банков. Использование кредитных фондов может помочь банкам наращивать объемы кредитования и оптимально структурировать свои активы и инвестиции.
• Венчурные фонды (фонды особо рисковых инвестиций) – инвестиции в ценные бумаги или предприятия с высокой или относительно высокой степенью риска и с высоким уровнем ожидаемой доходности. Обычно такие вложения осуществляются в сфере новейших научных разработок, высоких технологий.
• Фонды прямых инвестиций – фонды, ориентированные в первую очередь на приобретение российских компаний, наращивание их капитализации и последующую их продажу, а  также могут использоваться для управления бизнесом, как альтернатива сложным холдинговым структурам. Фонды прямых инвестиций состоят из акций и долей в российских компаниях, при этом  прибыль здесь формируется за счет прироста стоимости активов.

В рамках перечисленных выше категорий так же могут выделяться фонды в соответствии с их специализацией.

Так, например, у фонда акций можно выделить следующие типы специализации: электроэнергетика, телекоммуникации, финансовый сектор, топливная энергетика, потребительский сектор, металлургия, голубые фишки, акции госкомпаний, второй эшелон и привилегированные акции. У фонда  облигаций: государственные ценные бумаги, корпоративные ценные бумаги, высокорисковые облигации.

Смешанные фонды: электроэнергетика, телекоммуникации, финансовый сектор, топливная энергетика, потребительский сектор, металлургия, высокие технологии, инвестиции в компании малого и среднего бизнеса, рентный

Индексные фонды: ММВБ, ММВБ – телекоммуникации, ММВБ – электроэнергетика, РТС, РТС Стандарт, РТС – Металлы и добыча, РТС – Нефть и Газ, РТС – Электроэнергетика, RUS-100.

Фонды недвижимости: рентный, девелоперский, земельный, смешанный.

Отдельно также следует выделить группу паевых фондов, предназначенных для квалифицированных инвесторов. Данные фонды могут быть  как закрытыми, так и интервальными, а инвестиционные паи – ограничены в обороте. Кроме того, по данным фондам не допускается раскрытие информации, а также владение паями лицами, не являющимися квалифицированными инвесторами. Паи фондов для квалифицированных инвесторов обращаются на биржах ММВБ и РТС, но торги происходят в специальных закрытых режимах. Некоторые их категорий описанных выше фондов так же предназначены только для квалифицированных инвесторов – это венчурные фонды, фонды  прямых инвестиций, кредитные и хедж-фонды.